意料之外的急劇下降,意料之外的急劇上升

2019-11-13 17:05 | 達峰網
  10月份的部分宏觀數據公布了,主要就是社融和CPI。
 
  我在前兩個月的文章中就說過,社融增量9月要漲,10月要跌,而且是暴跌,不出所料,6189億,同比減少1185億,環比上月22725億,何止腰斬,簡直是直接斬至膝蓋——環比降幅72.8%,同比減少16.1%。
  6000多億什么概念?單單地方政府今年2月份的新增債務就已經6900多億,也就是說全社會吭哧吭哧借的債務總量還比不過地方2個月的借貸水平,注意,社會融資除了我們熟悉的銀行信貸(間接融資),還包括債券股票等直接融資。
 
  為了更直觀的說明,這一數字代表的含義,我要再一次使用“增量/存量”的概念,即考慮通貨膨脹因素。
 
  根據上圖可以看出,毫無疑問,已經達到可比數據的最低水平,與今年2月份和2016年7月份相當。
 
  但你三哥我說預料之內如期而至,說明這還是正常的波動規律,對比下圖,我們可以看出,幾乎每年10月都會暴跌一波,而且除了2018年稍微有點打破規律,可以說每年的社融波動都是一致的,只不過今年上漲幅度不怎么樣,跌得尤其厲害,兩次觸底而已。
 
  但是絕大部分的分析師卻紛紛在分析為什么經濟一會上躥一會下跳,上個月才剛說超預期經濟要復蘇,這個月又暴跌,跟兔子似的。
 
  當然,不是說沒有下行壓力,肯定有壓力,因為確實達到了同期最低水平,但依然在可控范圍,啥時候跌破0.2%了,那就真出幺蛾子了。
 
  那么根據上圖所示規律,11月份還會重新大幅上漲,這個時候又會有某些希望你接盤的分析師出來告訴你經濟全面復蘇,筑底已經完成,等到那個時候,希望各位拿起這篇文章摔到他喵了個咪的臉上,豎起你的中指告訴他:“傻*!”
 
  與社融一起跌下去的還有PMI,持續下跌,基本達到年內最低位。
 
  從分項指標上看,跌幅最大的是生產、主要原材料購進價格和出廠價格上,這又契合上了PPI,可見工業生產面臨極大的壓力,以這個趨勢,年末工業利潤還會繼續暴跌,甚至出現再新增幾個腰斬的省份。
 
  始料未及的是CPI。
 
  10月份,CPI達到3.8%,毫無疑問,創下年內最高紀錄,實際上,不止是年內,可以說達到了自2016年以來(可比基期內)的最高水平,如果再擴大一圈范圍,以年為單位追溯,可以也就2011年能與之相比了。
 
  讓我始料未及之處在于,我大統計居然真的允許CPI上去了,此前數月,遮遮掩掩,猶抱琵琶半遮面的,為了保“3”煞費苦心,基本畫了大半年的直線,沒曾想,破“3”之后,卻如黃河泛濫一發不可收拾,當場飆上3.8了。
 
  這讓我想起數月前破“7”的那一天,央行意味深長地說:.
 
  “7”不是年齡,過去就回不來了,也不是堤壩,一旦被沖破大水就會一瀉千里;“7”更像水庫的水位,豐水期的時候高一些,到了枯水期的時候又會降下來,有漲有落,都是正常的。
 
  總之,在這樣的前提下,再指望金(印)融(鈔)如何逆轉局勢就有點異想天開了,首先是CPI與PPI的剪刀差呈現擴大趨勢,意味著維穩的壓力在年內會達到一個峰值,即失業壓力和生存壓力的雙向擠壓;再則,一旦所釋放的貨幣再次流入地產行業,那么對居民的生存更是雪上加霜,不僅吃不起,還住不起,只能入綠林上梁山了。
 
  這個背后的“罪魁禍首”呢,自然就是你二師兄了,單純從國家統計局的指數上就已經一年之內翻倍。
 
  對此沒有任何退路,只能硬抗。如某些蠢逼說,恢復進口就能抹平影響,簡直是異想天開,因為我國的人口就已經是全球第一,而且也是全球少有的以二師兄為動物蛋白主要攝入來源的國家,扣除其他國家的本國日常內需,能供我國進口的也基本聊勝于無。
 
  而據農業部發布的監測數據,10月份價格環比上漲了33.5%,也就是一個月漲了1/3,一年漲了162%,可以說趨勢絲毫沒有因為這樣那樣的鼓勵政策而停止的意思。
 
  按這個速度,大家可以在過年的時候好好地享用一整桌黃花菜了,有機,健康。
 
  但是我大統計對此就厲害了,他說扣除二師兄的影響,CPI基本穩定。
 
  那么我就琢磨著,我大國扣除窮人,剩下的都是富人,扣除比不過美國的,我們已經實現了全面超越,稱霸星辰大海指日可待。
 
  這么計算,我突然覺得自己高大了起來,大概年內之內,就能看到萬國使臣來朝進貢了,烏溜烏溜的一片,在太陽底下泛著烏亮的光,想想還真有點小激動呢,嘿嘿嘿……
 
  
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